股權激勵和員工持股計劃是公司治理的重要組成，是現代企業吸引和留住人才的重要手段，對于提升員工凝聚力、戰斗力和公司競爭力具有重要意義。2022年，深交所深入推進落實全面深化資本市場改革任務，支持引導上市公司通過股權激勵和員工持股計劃激發創新發展動能，推動提高上市公司質量。
具體來看，深市上市公司股權激勵和員工持股計劃整體呈現以下特點：一是激勵方案數量和規模穩步增長。2022年，深市公司推出的股權激勵和員工持股計劃（合稱激勵方案）合計582單，較上年增加22單，涉及股份92億股，較上年增長13%，數量和規模均穩步增加。其中，股權激勵計劃396單，較上年減少23單，涉及股份數量60.7億股，較上年減少4%，占深市總股本的0.24%；員工持股計劃186單，較上年增加45單，涉及股份數量31.3億股，較上年增長69%，占深市總股本的0.12%。從股權激勵方案結構看，84%的方案使用了限制性股票，66%的方案選擇了預留股份。
二是惠及員工范圍更廣，激勵期限較長。2022年，深市上市公司實施的激勵方案涉及員工合計20.95萬名，較上年增長16%。從結構上看，員工持股計劃平均惠及467人，股權激勵平均惠及371人，反映出員工持股計劃具有更強的“普惠性”，符合股權激勵與員工持股計劃的差異化定位。同時，2022年深市公司推出的股權激勵計劃平均有效期為4.64年，有效期在4年以上的共360單，占比91%；推出的員工持股計劃平均存續期為4.07年，存續期在4年以上的共102單，占比55%。
三是研發型創新型公司更積極。從行業分布看，計算機、通信和其他電子設備制造業，電氣機械和器材制造業，軟件和信息技術服務業等技術密集型產業公司表現更為積極，合計推出激勵方案206單，合計占比達到35%，其中股權激勵計劃138單，占方案總數35%，員工持股計劃68單，占方案總數37%。從公司特點看，研發型公司實施激勵方案的意愿更為強烈，2022年推出激勵方案公司研發支出占營業收入比例平均值、研發人員數量占比平均值分別為7.35%和21.42%，分別高于深市全體上市公司1.64個百分點和3.55個百分點，一定程度上反映出研發型公司更重視人才的激勵。
四是創業板激勵機制改革呈現良好態勢。創業板股權激勵制度引入了第二類限制性股票，在授予價格、激勵對象、激勵規模等方面更具包容性，激勵模式更為靈活，將自主權交給公司后，公司積極性和靈活性進一步提高。2022年，在234家創業板公司披露的248單股權激勵計劃中，有182單使用第二類限制性股票，占比73%，較上年增加8單，第二類限制性股票廣受市場主體認可。整體看，創業板股權激勵改革效果顯著，有效激發市場活力。
五是激勵“賦能”效果突出，收入利潤增速明顯。近年來，受市場結構性調整、金融去杠桿以及疫情等因素影響，深市公司整體業績承壓明顯。在此背景下，上市公司適時推出股權激勵方案，對保障公司業績穩定，提振市場信心起到了重要作用。2021年實施激勵方案的深市上市公司，其2022年前三季度營業收入、歸屬母公司凈利潤同比分別增長18.07%和31.41%，分別高于深市全體上市公司10.12個百分點和35.7個百分點，反映出激勵方案對于公司業績有一定積極作用。
2022年，深交所堅持以信息披露為核心，發揮監管糾偏作用，對業績考核指標、定價方式以及激勵對象等不合理的方案加強問詢，引導上市公司合規實施股權激勵及員工持股計劃，支持公司合理差異化需求，體現監管溫度，促進建立健全長效激勵約束機制；要求中介機構發表明確意見，進一步壓實中介機構責任，切實維護上市公司及中小股東合法權益。同時，豐富培訓手段，提高服務質效，通過董秘資格及后續培訓、獨立董事培訓、“關鍵少數”培訓、股權激勵專題研討班等形式，利用“深交所創新成長學院”在線學習平臺，引導公司樹牢規則意識、合規意識，提升激勵方案實施效率。
深交所有關負責人表示，下一步，將認真貫徹黨的二十大和中央經濟工作會議精神，根據中國證監會的統一部署，按照《推動提高上市公司質量三年行動方案（2022-2025）》的要求，結合“優質創新資本中心和世界一流交易所”建設綱要和深交所“十四五”發展戰略規劃，加大高質量制度供給，增加制度包容性，研究完善股權激勵和員工持股制度，提升監管科學性、精準性，支持上市公司合規開展股權激勵和員工持股計劃，以高效的激勵制度吸引留住人才，推動上市公司高質量發展。
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